其次，所有還沒有領的人，都必須經過公正的精算程序之後，依照過去實際提撥的金額、年期，換算成「真正可以領的年金」。最後更重要的是：這樣的規定應該「一體適用」於所有保險者，而不只有勞工。
筆者的想法是：只有所有國民一視同仁地遵守「繳多少、領多少」的原則，才是最公平的做法，也能跳脫「為麼某群人所得替代率高得離譜，而某些族群又低得可以」的窠臼，甚至是能讓所有人都能夠領到退休金，同時避免造成「年輕人繳得多、領得少；老年人領得說、繳得少」的「世代對立」結局。
但一星期後，以上除了第三項還是未定之數外，其於兩項建議都未獲得採納。在少數有心人士的操弄，造成軍公教與非軍公教的互嗆言論佔聚各個媒體版面之外，廣大勞工也在行政院長陳冲出面信心喊話，表示「政府一定會負起勞保財務的最終責任」下，並沒有繼續想要徹底解決自己未來退休的問題。
很可惜的是，廣大勞工沒有在這次民氣可用的時候，徹底解決未來的退休問題，只是將問題再往延後。更重要的是：在喪失這次最佳改革時機之後，筆者對廣大勞工未來的退休問題，是非常悲觀的。
就在此時，媒體上也有不少提醒民眾因應退休金問題，卻有可能誤導一般理財大眾的「因應之道」出現。因此，身為一位負責任的投資理財專家，筆者有必要在此再一次提醒關心自己權益的民眾，從以下三點教訓中，想一想自己還能為自己的退休生活，做一些什麼樣正確的思考及決策的調整？
教訓一、沒有永遠不會倒的債務，也許只是時候未到。因為如果有的話，就不會有滿街的卡債族問題。最近很常聽到的一句斬釘截鐵的話就是「勞保一定不會倒」。儘管有政府做勞保財務的「最終支付責任」，而且有不少官員信心滿滿地說：「勞保如果倒了，中華民國恐怕都要倒了」。
不過，凡是投資理理財大眾都應該有這樣的正確觀念：不破產的前提必須是「動態性的資產大於負債」。也就是說，每次欠下或增加的負債，債務人都有能力「償還」。
所以，如果回歸到國家保險破產這個議題，聰明的投資理財大眾心裡一定要有「沒有永遠不倒的債務」這個正確觀念。為什麼這麼說？因為根據某位精算師在媒體指出：「現行勞保費律是8.5%（包含就業保險1%），其中勞保保費由雇主、勞工、政府各依7成、2成與1成共同負擔，這幾乎等於勞工付出20%，就可以領回100%，應該沒有任何一家保險公司有這麼好的報酬率」。
這句「應該沒有任何一家保險公司有這麼好的報酬率」的話真是非常玄妙之語啊！因為自古以來，關於投資詐騙的案例就「史不絕書」。而歸根究底這些投資人之所以上當受騙，正是沒有認清楚「這世上不可能有比市場更好的利潤」這回事。
單以筆者之前在《我是有錢人迷思—349：「安穩退休」的大騙局》一文中的試算，以月領1萬8600元為例，20年後的年金終值的總金額是540多萬元，而單純以540萬元的終值為準，CPI年增率或年複利投資報酬率必須得有15.7%左右，回推的初值才有可能等於「一次提領的180萬元」。
為什麼筆者要特別指出這其中的問題所在？猶記得筆者在剛開始做記者時，就曾跑過民國79年初，鴻源等地下投資公司倒閉的新聞。當時，這些地下公司以年息一分四（甚至更高的利息），向一般大眾「吸金」。
根據央行的統計資料顯示，民國75、76、77年時，銀行一年期定存利率大約只有5%左右。正因為兩者間有高達9%的利差，才讓許多民眾「攜老扶幼」地將錢「借」給這些地下投資公司。
但其結局卻是：僅僅是鴻源投資公司一例，倒債就高達上千億元，頓時造成全台16萬個家庭、上百萬元生活陷入困境；15年後，鴻源集團千萬億元的債務只追回50億元，每位受害人只分到幾千元…。
投資老鼠會或之前的地下公司之所以終究會倒，就是因為它的報酬率高得嚇人，根本不可能長久給付。因此，當政府主管機關一再地向投資大眾喊話，要民眾不要把錢放在「投資報酬率高得不合理」的地方，以免受騙之際。卻可以看到整個制度的設計，就是「繳得少、卻領得多」的嚴重不合理。僅僅最近吵得比較兇的，認為最為弱勢、所得替代率最少的勞保都是如此荒謬，更別說所得替代率有可能超過100%的其他國家保險了。
然而，不管是勞保、國保、公保或農保，在這樣高度不合理的現象下，如果要「不倒」，不是要有「源源不斷的新加入者」，就只能「提高費率」，以及「降低所領金額」。
從少子化的現實面來看，源源不斷的新加入者根本是緣木求魚；唯之就只剩下後面兩項解決方案—加費（加現有勞工的保費，以及未來納稅人的賦稅）與少領（降低所得替代率，或是年金的領取基準）。
特別以勞保為例，它就是一個龐大的「資金池」，每個退休的勞工都是從中拿錢。當所有民眾為政府付最終支付責任（由國庫撥補虧損）而歡聲雷動之際，筆者卻覺得深深悲痛。
簡單來說，這只是再一次的「債務延後」及「債留子孫」行為，因為就算現有勞工只有加費「一點點」，但所領退休金的成本，還是會從日後課徵個人綜合所得稅，或其他形式的稅金當中拿回；或是加重目前薪資已經低迷，月薪可能連22K都不到的下一代身上；甚至是順利領到退休金的勞工，還必須花錢養高稅金下一代…。
如此一來，900多萬的勞工何來高興之有？如果勞工連這樣簡單的算術都無法算清楚，恐怕其他更複雜的投資理財習題就更難「撥雲見霧」，又怎麼可能投資獲利呢？
教訓二、「正確的數據」才會「說真話與實話」，並有助於產生正確的決策。這裡更包括最近最熱門問句第一名的「一次領與分開領到底哪個才划算」上。
最近媒體上有精算師算過：假設同時符合一次領與月領的勞工，最後5年平均薪資是3萬5000元。一次領的金額大約是157萬5000元；但月領金額則是每月1萬6275元，以平均存活20年為例，總共可領390萬6000元。
事實上，從正確的理財觀念及原則來看，以上的假設未考慮許多事項。首先就是「通貨膨脹率」，因為在這項假設條件下，「現在的錢」永遠大於「未來同等數額的錢」。
也就是說，如果以物價指數年增率平均4%來計算，現在每月提領1萬6275元，20年下來號稱可領到的390.6萬元，其現值只有268.2萬元。至於「每月領1萬多元，只要領超過8年就等於賺到了」的說法，就更不是符合投資理財原則的正確說法。假設未來通膨更加嚴重，這兩者間的差距會更加縮小。
其次在進行兩者比較時，並沒有考慮這一次提領的金額，如果能有更好的投資報酬率時，結果會如何？以時下最常見的5%年複利報酬（比通膨率高1%）來看，20年後的總金額也有將近200萬元的水準；以年複利3.4%來看，20年後這筆錢也累積到142萬多元。
第三，如果把未來「費率提高」、「計算基礎拉長」、「替代率降低」，甚至是由後代子孫努力繳稅來「撥補勞保的虧損」的變數加入，誰又能保證現在一次提領，就真的比分期領要「更不划算」呢？
筆者實際以CPI年增率4%，以及年金比照基礎打7折來看，20年後的現值就只剩下210萬8000元左右；如果打6折來看，20年後的現值就只剩下172萬4000元左右。
|
從這一點來看，關於一次領或分月領的重點，絕不是這麼簡簡單單的數字相加而已，這是非常不負責任，而且欺騙900多萬勞工的做法。正確的是應該要看勞工「有沒有更好的投資管道」，以及「未來費率會加到多高」、「月退金會打折到什麼程度」，甚至是否未來10幾、20年後，會不會出現像希臘政府之前那樣，直接站出來說「我們付不出來」的可能性？再進行綜合的考量，絕不是每一個人都適用這樣簡單的指導方向。
教訓三、凡投資理財必有成本，一定會侵蝕掉一定的投資報酬率，選不對時會讓退休的負擔變重。這當然也包括民眾用保險、月配息金融商品來「助退休一臂之力」上。
正由於相關議題的發燒，讓過去未認真考慮過退休問題的民眾，突然在一夕間開始恐慌。因此據說有保險公司業務員，就等在勞保局的門口，向民眾推銷各種保單。
假設是一次提領後再買年金保險，實際以65歲男性，以一次提領的157.5萬元購買某家壽險公司的即期年金險（保戶繳交保費之後，馬上就可以開始領年金）為例，以「保證提領20年（被保險人提早過世，保險受益人可領回未領金額）」、預定利率2%來計算，未來每年可以領到的年金是8萬7427元，換算成月退金則只有7250多元而已。
而如果提早開始買保險，是否就能夠「比較輕鬆」呢？假設是45歲男性，預計到65歲退休後，每年還能夠領取12萬元的生活費（等於每月領1萬元），各種保單目前的年繳保費狀況如下：
|
從以上這些勞保替代商品的比較表中，其實可以發現理論上，越是投資報酬率高（不論繳費期間或開始領取退休年金的期間）、越沒有壽險保障、越不透過年金險的「按年給付」方式，準備起退休金來是「越顯輕鬆」。
因此，筆者給想買保險或其他月配息商品，來籌措退休金的民眾建議是：
首先，「以財力決定所買商品」。特別薪水不多、有能力承受投資風險的人，可優先選擇變額年金或利率變動型年金（特別是「宣告利率」較高的商品）；不善投資理財，且有較高儲蓄能力的人，則可以選擇傳統年金，或是變額萬能壽險；最有錢，同時又有遺產稅節稅需求的人，則可以選擇還本型（或增額）終身壽險。
其次，存退休金，保險不是唯一選擇。如果準備退休金時，想要更省力、更有效率，又希望讓自己有份「活到老，領到老」的年金，可以先選擇其他更積極的投資工具、快速累積財富，在正式退休時，再考慮是否要買年金險。
第三，動手算算商品的成本划算不划算？以最近銀行推廣的退休金信託為例，雖然讓民眾省卻了自行提領的麻煩，但以目前最低門檻30萬元、信託管理年費率0.3%~0.5%為例，一年的成本就要900元。
另外以月配息商品為例（目前有月配息基金與連結月配息基金的投資型保單），「月配」的點子雖然符合民眾「月領」的需要，但未來能不能領到「充足的月退俸」，還是要看投資標的的績效好壞而定。
第四，不管能不能領到勞保年金，都要另外準備不足的部分。依照現行退休金制度，勞工一共可以分別從「勞保年金」以及「勞退新制」帳戶中，做為退休金的來源。
先以現行的「勞保年金」計算公式來看，以工作20年的勞工為例，其所得替代率只有31%（唯有工作45年時，所得替代率才可能達到最高的69.75%）。至於勞退自行提撥6%部分，在薪水停滯的前提下，工作20年也只有6.96%。
其中，勞退自行提撥的部分因為是採個人帳戶，比較不用擔心領不到。但所得替代率卻是非常的低，不足以支付民眾退休後的生活所需。因此，民眾必須要先有心理準備：不論能不能領到勞保年金3成左右的所得替代率，為了能讓自己的退休生活更加無虞，就更該自行準備更多的退休金才行。
例如擔心退休金縮水、手邊又沒有太多餘錢可以投保的勞工，在透過其他投資理財管道準備時，就至少要先考慮31%的所得替代率。以目前月薪3萬元為例，在計算購買保額時，應該以「退休後每月可領1萬元年金」為標準。
最後筆者想要與眾多投資理財大眾分享的是：歷史的贏家，向來都是給那些懂得幫自己爭取權益的人。對於沒錢、沒勢的個人來說，唯一的機會就是運用群體的力量及方法。如果連自己都要放棄，在未來「富者越富，窮者越窮」的環境下，恐怕面臨的就只是悲慘的「貧無立椎之地」了！
留言列表
